撥備的疑感......5

銀行業的撥備是可以扣稅，本人對此非常肯定，此論點對於《滙豐》的壯大，與及解釋07年的金融動盪有重大關係，因此不能輕輕略過。很多人對此問題，已感到非常煩厭，提議略過令人生厭的一章。

銀行業的撥備金額龐大，要說服別人「撥備可以扣稅」是一件很困難的事情，包括受過財務訓練的專業人士，以下是經常遇到的疑問：

1.      有人認為銀行公布的撥備是應收帳(account receivables)中的壞帳部份(bad debt)，而壞帳是不可直接扣稅，因壞帳不是企業的全部損失。

簡單來說：壞帳(應收帳) = 商品價值 + 生產或消售開支 + 利潤

收不到利潤不等同企業有損失，只是賺不到金錢，所以不能扣稅；生產及消售開支已入帳於開支帳目，再用來減稅就變成雙重扣減；只有商品價值是企業的真正損失，可列入撥備(provisions for bad debts)，得到扣稅待遇。銀行公布的就是撥備(provisions)可以扣稅，不是壞帳(bad debt)。

2.      銀行撥備的金額太大，如《滙豐》06年度是106億美元，約是稅前盈利(220億美元)的48%，太大的金額令人難以相信是真實的虧損，或是一個可以扣稅的撥備，否則稅局損失太大，企業亦難以承受。

A)    感覺上106億美元或48%的百份比是很大數值，這是基於錯誤的比較基數，正確的對比基數是8,681億美元的放債本金(註)，這樣撥備比率應是1.22%而不是早前的48%。

B)    相對8千多億的放債，只作106億或1.22%的撥備是否太大呢？投資者可能已由擔心撥備可否扣稅，改變為擔心撥備是否足夠？(日後再談論)

C)    1.22%的撥備率，相比於很多公司的存貨write-off率並不算高，是稅局可以接受的，亦是股東可以接受，因1.22%的撥備代表放出的放債本金收回比例達98.78%。(這是放債本金的回收率，不是應收帳的回收率)

3.      撥備只是針對帳面損失，是數字遊戲，銀行没有拿出新資金，並不是真正虧損，日後帳面價值可能回升，所以不能扣稅。

A)    從會計原理來講，帳面的損失就是真失的損失，會計目的是反映某一特定時間的財政情況，兩者不能抵觸，不出售虧蝕資產不代表無損失，例如：投資者用$100於建華三年買入《電訊仍Fall》，蔭權三年《電訊仍Fall》造價$5，As at蔭權三年，$95之數既是帳面亦是真實的損失。

B)    對於投資者，損失可以是暫時的、帳面的，但他用的是長線投資理念或信念，不是稅局所用的會計準則。

C)    帳面價值日後能否回升是日後的事情，並不是財政結算日要考慮的事情，或是稅局要考慮的事情，再者帳面價值能否回升是没有保証，(日本的房地産已有十多年的衰退；香港很多地區樓價仍較97時為低)。

D)   雖然不涉及新資金，但只要稅局相信是真實損失，就可以撥備及扣稅。

E)    稅例中為存貨所作的撥備(或稱write-off)是可以扣稅，這個撥備不涉及新資金，貨物亦未出售，到底撥備是帳面還是真實呢？答案：既是帳面又是真實。

4.      若未出售商品的帳面損失可以列入撥備，用作扣稅；反過說未出售商品的帳面升值利潤是否要交稅呢？

原則上是正確，銀行業中有回撥的運作，當存貨價值(放債本金)回升，銀行需作出回撥，同時為回撥利潤交稅。但要注意，銀行是做借貸生意，與借貸有關的資產升值是與銀行利益無關，例如500萬的樓按，當借債人斷供，銀行會承受所有樓價下跌風險，理論上最多是500萬全數撥備。相反，當樓價不斷上升，銀行會把以往所作的撥備回撥，直至與借出的本金相等，多出的升值是與銀行無關，因此銀行不會因樓價上升而得額外利潤，稅局亦不會有額外的稅收。

5.      若撥備可以扣稅，企業必定爭相彷效，但現實情況是美國、中國及日本銀行都不積極撥備。

撥備可以扣稅，因為撥備是真正損失，無可避免撥備會降低盈利，出現不理想的業績，令股價下跌。前文『撥備(2)』已提及美國和中國銀行情況，日本方面，90年代泡沫經濟爆破後，銀行由於風險意識不足，虧蝕非常嚴重，若全數撥備將出現股東資金全部虧蝕情況，這消息必然令存戶爭相提款，社會動盪，這是日本銀行拒絶大幅撥備的原因，亦間接導致新會計制度的推行。(此點日後再談)

6.      有人質疑銀行有多本不同帳簿，交給稅局的與公布的不同，又有人提出公布的撥備數字會再經修改才提交政府。

企業只可能有一份帳目，投資者、金融分析師及稅局得到的財務數字，必需是一致，否則有違會計製帳的原意。

7.      有人質疑會計表列方法，不足以反映撥備有扣稅的功能。

會計帳目之編排是有一定的規格及意義，見到撥備與經營開支列於同區域，已可推斷它們有相近意義或功能---同被列作開支，可以損稅。(滙豐06年報P. 294)

撥備可否扣稅是一個非常重要的題目，本人理解之中可能有很大偏差，誠意希望各方高人提出意見，再次討論，本人所求是事情之真相，不會為爭論而爭論。

此文又長又悶，對有能耐看到此段落者，實在應說聲：多謝！

註：放債本金8,361億美元等同商品價值，或早前所提的商業存貨，或《滙豐》年報page 295中的Loans and advances to customers。事實上8,361億美元只是放債本金(商業存貨)的主要部份，若加上其他較細額放債，得到的撥備數字更細。